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瑞士赌场,券商诉券商:开源证券VS中信证券 究竟啥情况?

2020-01-11 12:25:31 2627人参与  2627条评论

瑞士赌场,券商诉券商:开源证券VS中信证券 究竟啥情况?

瑞士赌场,行家之前报道中,券商涉诉并不算是新闻,比如这篇《盘点那些被离职员工起诉的券商》。

而近期一则券商涉诉信息,却让行家颇感意外。因为原告和被告居然都是券商。正所谓,券商诉券商,这是啥情况?

VS.

新鲜事:俩券商对簿公堂

10月8日,裁判文书网更新了一则题为《开源证券股份有限公司与中信证券股份有限公司质押式证券回购纠纷民事裁定书》的终审判决。

让行家感到好奇的是,这是一起上诉案件。上诉人是开源证券(原审被告),而被上诉人则是中信证券(原审原告)。

姓名:中信证券

生日:1995年10月25日

籍贯:广东深圳

住址:广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦

注册资本:1,211,690.84万元

江湖排名:总资产第1位

姓名:开源证券

生日:1994年2月21日

籍贯:陕西西安

住址:西安市雁塔区高新区锦业路1号都市之门B座5层

注册资本:275,466.06万元

江湖排名:总资产第68位

一家是享誉业界的头部券商,2018年度营收近400亿,净利润超过85亿;一家是2018年从新三板摘牌的中小券商,营收13亿,净利润仅有4000万元。

一家诞生在首善之都,扎根在南海之滨,分支机构广布全国,影响力直达海外;一家注册于关中之地,省内营业部约占七成;3-5年计划是“进入行业前20”和“西部最佳券商”。

这两家八竿子打不到一块的券商,为何会对簿公堂?

通读这份篇幅不长的裁判文书,行家获得的信息并不多。

简单的说,中信证券之前因质押式证券回购纠纷起诉开源证券。经北京市朝阳区人民法院一审后,开源证券不服管辖权异议发起上诉,要求移送上海市黄浦区人民法院审理。北京市第三人民法院终审裁定,驳回上诉。

由于一审判决等文书并未公布,此案的判决详情尚未明了。

老问题:质押式回购纠纷

在中信证券2018年报中,行家意外的发现了相关涉诉信息;综合上市公司披露和前述判决书,初步还原了这一案件的始末:

起初,开源证券接受厦农商(上海)资产管理有限公司(简称:厦农商资管)的委托,成立“开源证券厦农商1号定向资产管理计划”(简称:厦农商1号)。开源证券作为管理人,根据厦农商资管的投资指令要求,对厦农商1号进行被动管理,以厦农商1号为交易主体参与银行间债券市场交易。

2018年10月18日,开源证券作为厦农商1号的管理人,与中信证券作为管理人的“中信证券工行北分中信证券增益定向资产管理计划””(简称:工行北分增益)在银行间市场进行了一笔银行间债券质押式回购交易。开源证券质押了券面金额合计3,000万元的“18华阳经贸SCP002”,融资3,000万元。

2018年10月23日为约定到期日,开源证券未如期归还上述质押式回购交易的本息合计30,012,328.77元(暂计至2018年10月31日)。

2018年11月7日,中信证券将开源证券、厦农商资管及其母公司厦门农商金融控股集团有限公司(简称:厦农商金控)诉至朝阳法院。朝阳法院于2019年1月2日正式受理本案。

与行家之前报道过的股票质押纠纷相比,本次“券商诉券商事件”也算得上“换汤不换药”:同样是质押式纠纷,只是标的物从股票换成了债券,而当事双方都是券商旗下的定向资管计划。

再违约:标的物一团迷雾

出于传播更多信息的目的,行家同时查证了此案的标的物“18华阳经贸SCP002”。

公开信息显示,“18华阳经贸SCP002”为中国华阳经贸集团有限公司(简称:华阳经贸)发行的2018年度第二期超短期融资券。总金额为10亿元,票面利率7.5%,发行期限为270日,最低申购金额为1,000万元。主承销商为中国建设银行,联席主承销商为光大证券,评级机构为联合资信。

2018年12月17日,上海清算所公告,未收到华阳经贸支付的付息兑付资金,无法代理发行人进行“18华阳经贸SCP002”的付息兑付工作。

而这并不是华阳经贸首次出现债券违约。据经济观察报2018年底的报道,2018年9月30日,15华阳经贸MTN001首次出现实质性违约,发行金额分别为8亿元。因附有交叉违约交款,触发了18华阳经贸SCP001、18华阳经贸SCP002、18华阳经贸SCP003的违约。

在公开声明中,华阳经贸将违约原因归结于“因银行抽贷、断贷原因,导致流动性不足”。

这一解释让行家大跌眼镜。

正如华阳经贸官网显示,公司成立于1984年,是我国改革开放之初国务院批准设立的第一批国有中央企业之一。最早由中央引进国外智力领导小组办公室直接领导,现为中国贸促会直属企业、中国国际商会副会长单位。

看起来是“根正苗红”的央企,居然也会因为抽贷断贷而违约。行家的想象力受到了挑战。

此外,行家发现北京证监局于6月24日下发了《关于对中国华阳经贸集团有限公司采取责令改正措施的决定》。

值得一提的是,华阳经贸和前述与开源证券同案的另外两家被告——厦农商资管和厦农商金控之间,居然还有股权关系。

厦农商资管股权穿透图,券业行家简化自企查查

股权穿透信息显示,华阳经贸通过旗下控股子公司深圳华阳金控投资管理有限公司(简称:华阳金控),实际控制厦农商金控及其全资子公司厦农商资管超过14.8%的股权。在为数众多的自然人和有限合伙股东中,显得格外突出。

如此看来,从资管计划到债券违约,一系列的事件可谓迷雾重重,行家只能留下一串“?”